创新、诚信、务实、高效

联系我们

英文

024-23609806 024-23609560

邮箱:xinjiamei@163.com

北京时时彩官方网站
股市“黑天鹅”频现平安能否护中小投资者“周
发布时间:2019-07-18 10:00 来源:admin 阅读:

  今年上半年,上市公司“黑天鹅”事件频繁发生,个人跟 机构投资者一直“踩雷”。面关于股市中波谲云诡的“黑天鹅”现象,投资者能否追偿巨额损失?又该如何进行索赔?

“虚假陈述”索赔占大头
  今年1月份,白马股康得新因财务造假被疾速ST;4月份,康美药业宣布布告,坐实财务造假质疑,股价涌现跌停……假如说公司经营不善尚在投资者认知底线之上,那么上市公司董事长一系列违法行为却令投资者无所适从,从葵花药业实控人、原董事长涉嫌有意杀害前妻;步长制药董事长被爆贿赂4300万元送女儿上斯坦福大学;到最近上市公司新城控股董事长王某因猥亵女童被采取强制法子。这些事件发生后,相关公司股价剧烈稳定,给投资者带来了伟大损失。
  上海金英律师事务所律师何农关于《上海金融报》记者表示,我国现行法律规定,可以进行民事索赔的三种证券违规行为分辨是虚假陈述、操纵股价跟 内幕交易。“从实践看,目前法院受理的基础都是因虚假陈述造成股民资产损失的案件,以内幕交易为由的索赔案件只有此前的‘光大乌龙指’一例,而截至目前,操纵股价的索赔案还未涌现。”
  “投资者假如要提起民事索赔,一般应在证监会开出行政处罚抉择书之后。因为在处罚抉择书根底上,案件事实清晰,法院受理时会关于比便当,诉讼双方争议的焦点也可主要环抱赔偿金额,而非责任认定。”何农表示,对上市公司法人或高档治理层在公司管理之外的违法行为,例如杀妻、猥亵女童等,造成公司股价大跌,目前还没有相应的追偿办法。但假如在类似事件发生后,该上市公司涌现一些违规行为,投资者则能够要求索赔。如新城控股董事长王某因猥亵9岁女童,在上海被采取强制法子,此事发生于7月1日,但该公司3天后才予以信息表露,这是否违规?在这期间是否具备大股东兜售股票的行为,假如具备,便有内幕交易的嫌疑。“这些疑点,证监会应该会予以查清,并抉择是否处罚。假如将来证监会认定该公司具备违规行为,投资者就能够要求相应赔偿。”
  据了解,今年以来,证监会已宣布70份行政处罚抉择书。其中,触及信息表露违规的罚单有20份,占比为29%。
  “近期,国内股市‘黑天鹅’连续涌现,与实体经济不肯定性增加有关。部分上市公司的经营行为受挫后,债务或资金链情况不容乐观,通过虚报、瞒报数据跟 财务造假掩饰业绩,以提振投资者决心。斟酌到经济危险仍然具备,这种情况将来可能还会涌现,投资者需关于此保持小心。”何农指出。

董责险维护中小投资者好处
  除了事后的索赔机制,面关于股市的不肯定性危险,国内资本市场是否有相应的平安保证机制?关于此,业内专家表示,股市危险基础上能够视为投机危险,通过平安产品防备股市危险关于比困难。据了解,目前已经在市场上推出的针关于资本市场的平安主要包括董监事及高档治理人员责任平安、保荐机构先行赔付责任平安等。
  北京工商大学平安研究核心主任王绪瑾关于《上海金融报》记者表示,资本市场上的平安产品都是针关于上市公司管理行为,假如公司管理上涌现了差错,相应平安能够赔付,但假如是公司主动的违规违法行为,包括有意掩饰财务数据,提供虚假信息,不按规定进行信息表露等等,平安不会赔付。
  上海华东政法大学平安法研究所所长、教养李伟群关于《上海金融报》记者表示,完善企业证券赔偿责任是一个大命题,其中,董事责任平安是一个很好的道路。关于此,加强立法、理论及实践层面关于董责险的轨制供给应是今后的重中之重。例如,能够进一步明确被平安人的领域,将高档职员归入被平安人范畴;强制特定企业购买董责险;鼓励公司购买董事责任平安的配套平安产品——公司补充平安、公司实体责任平安等。
    李伟群进一步表示,虽然董事责任平安的被平安人是董事、监事及高档治理人员,但除了董监高外,中小投资者亦是董事责任险轨制的受益者。一方面,承保的平安公司会在承保阶段及平安期间内关于参加平安的董事、高档职员以及公司的相关情况进行详细了解,包括董事跟 高档职员直接或间接持有的公司股份数额,董事跟 高档职员遭受索赔诉讼的历史记载,以及公司过往的经营业绩等。其可通过告知股东会、调剂费率等办法优化公司管理结构,防止董监高不当行为的发生,维护中小投资者权益。另一方面,即使不当行为可怜发生,董责险也能向中小投资者提供救济。
    “不过,跳出董责险的框架,一些举措同样有助于企业履行证券赔偿责任,如构建‘先赔后缴’机制,即民事赔偿责任的受偿优先于行政罚款跟 刑事罚金的交纳。又如树立‘赔罚一体’机制,即构建‘责令违法主体向受损投资者返还违法所得’的行政处罚轨制。但相较于企业,中小投资者处于清楚劣势位置。”李伟群觉得。

相关案例
  A. 广汽长丰虚假陈述民事赔偿案
  2009年1月7日,公司布告称,财政部驻湖南省财政监察专员办事处于2008年5月28日至8月22日,关于公司2007年度会计信息质量进行了反省,关于有关子、分公司进行了例行反省并延伸反省了以前相关年度及有关单位。其后,向公司送达了《行政处罚抉择书》。财政部驻湖南省财政监察专员办事处《行政处罚抉择书》认定,公司在会计根底工作方面、会计核算方面跟 执行国家财税政策方面具备违法行为,依占有关法律法规,关于公司进行了行政处罚并要求公司补交各种税款。依据《中华人民共跟 国证券法》与最高人民法院《对于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》规定,因虚假陈述受到中国证监会、财政部等行政处罚且权益受损的投资者都能够向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼。
  2011年11月中旬,广汽长丰汽车股份有限公司布告,原告李某等17人以证券虚假陈述赔偿纠葛为案由,要求公司赔偿其投资差额损失、投资差额部分的佣金跟 印花税损失及利息损失,并承担本案的全部诉讼用度。经长沙市中级人民法院主持调停,两人撤诉,广汽长丰公司与李某等15名原告达成协议:公司向15名原告给予一次性补充,承担本案的诉讼用度。该案中广汽长丰公司共计支付近98万元。
  2011年,在广汽长丰民事赔偿诉讼案中,美亚平安迈出了中国董事责任平安个案理赔的第一步,向广汽长丰公司理赔80万元。

  B. 海润光伏股票除权参考价误差补充案
  2014年6月12日,由于技巧性失误,除权后开盘价应为7.95元的海润光伏,其除权开盘价显示为7.16元。随后上海证券交易所觉察问题,关于公司股票临时停牌。当日,海润光伏宣布《对于6月12日除权事宜自查情况的布告》。6月15日,上海证券交易所与海润光伏公布《对于就海润光伏股票除权参考价误差事宜补充相关投资者的预案》,表示将关于12日上午卖出海润光伏股票并实际成交的投资者,按正确的除权参考价7.95元与投资者实际卖出成交价格的差额盘算金额给予补充。
  6月底,海润光伏宣布《海润光伏科技股份有限公司提示性布告》,称经双方协商一致,本次补充金由上海证券交易所跟 海润光伏各自承担50%。鉴于公司已投《董监事及高档治理人员责任平安》,目前公司正与平安公司踊跃协商中,将尽快落实平安理赔资金。
  6月25日,补充金通过中国结算上海分公司向会员跟 基金公司支付。中国结算上海分公司支付完成后,由券商根据支付明细,向投资者发放补充金,并及时向其告知。6月27日,500多名投资者触及的补充金全部发放到账。单户取得补充金最多的为50.85万元,最少为0.75元。



  

电话:0576-86567667  邮箱:xinjiamei@163.com

友情链接: 腾讯分分彩官网 腾讯分分彩平台 腾讯分分彩

Copyright © 北京时时彩官方网站www.cdwtrl.com 版权所有